Joe
2022-11-19 19:45老師,請(qǐng)問如何理解Z-DM ?原版書圖中的公式(4)第一項(xiàng)分子為什么用的是MRR,而后面幾項(xiàng)卻用的是Z-spreadi ?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-11-21 15:07
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同學(xué),下午好。
同學(xué)可以看一下這個(gè)公式上方的文字,其實(shí)MRR是即期,Z1、Z2開始就是MRR的遠(yuǎn)期利率,文中下方說明Z-DM will change based on changes in the MRR forward curve,因此Z-DM其實(shí)就是基于MRR遠(yuǎn)期利率曲線上的利差,可以類比Z-SPread。
加油,祝你順利通過考試~
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追問
老師Z1為什么沒有出現(xiàn)在原版書的公式(4)里?
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追答
第一項(xiàng)寫成Z1或MRR都是可以,是一樣的。就是當(dāng)期的MRR
