葉同學(xué)
2022-11-19 21:57對(duì)于B選項(xiàng)，題目說(shuō)的是對(duì)敞口沒(méi)有影響，而老師的解釋是對(duì)保費(fèi)沒(méi)有影響。會(huì)不會(huì)不太嚴(yán)謹(jǐn)？CDS的敞口是怎么計(jì)算的？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-20 17:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這道題因?yàn)榉治鲞壿嬍欠治龅娘L(fēng)險(xiǎn)，即同時(shí)面臨參考資產(chǎn)和交易對(duì)手違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，所以從敞口角度分析更合理。不過(guò)從保費(fèi)的角度來(lái)說(shuō)也不能說(shuō)完全是錯(cuò)的，我們知道敞口指的是價(jià)值為正的部分，而CDS的價(jià)值可以通過(guò)保費(fèi)來(lái)反映。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問(wèn)
CDS只有在違約時(shí)才會(huì)賠付，在違約之前是不是沒(méi)有敞口？
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追答
同學(xué)你好，
敞口的定義是價(jià)值為正的部分，CDS雖然只有違約時(shí)才賠付，但是持有CDS是存在一定的價(jià)值的，相當(dāng)于持有一份保險(xiǎn)，所以會(huì)有敞口（由預(yù)期的價(jià)值決定）。
希望能解答你的疑惑，加油！
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