一同學(xué)
2018-10-28 15:28老師您好！百題中的第18題，關(guān)于CAPM模型，為什么第五個(gè)說法中the return distribution has no skewness是對(duì)的？投資者不是不關(guān)心三階中心矩嗎？假設(shè)中也沒有提過收益分布的事情。
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-10-29 09:30
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同學(xué)你好，這個(gè)視頻里面的第18題是一道計(jì)算題，能否把原題拍上來給我看下，在CAPM模型中，投資者只關(guān)心預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的大小。而不會(huì)去關(guān)注分布的情況，因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為我承擔(dān)了多少風(fēng)險(xiǎn)就要獲得多少收益，無論你分布如何，總是可以確定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的。
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追問
是第17題，就是這道計(jì)算題前面的一道題。電腦版好像不能截圖。（5）The efficient frontier assumes no transaction costs, no taxes, a common investment horizon for all investors, and that the return distribution has no skewness. 就是最后這半句話，假設(shè)里沒有提到。
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追答
同學(xué)你好，這個(gè)后半句要和前面半句一起看。這是投資者有著相同的市場(chǎng)預(yù)期的意思，不同投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，市場(chǎng)預(yù)期不同，這些偏好對(duì)應(yīng)的預(yù)期可以組成一個(gè)分部，這個(gè)分布是無偏的，大家的預(yù)期的都是一樣的
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