歡同學(xué)
2022-11-20 15:58課件上對(duì)多因素模型這個(gè)地方的解釋還是沒(méi)搞懂，E（Ri）是expected excess rate of return ,由有個(gè)excess的概念，但題目里用就是預(yù)期收益率并沒(méi)有考慮excess。另外，課件上對(duì)factor的解釋也是deviation from its expected value.是有個(gè)對(duì)factor本身偏差的相減過(guò)程。這個(gè)題跟課件上的運(yùn)用就有偏差。
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-11-21 10:24
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同學(xué)你好，一般我們是將E(Ri)看成是預(yù)期收益，excess return=Rp-Rf。查找了原版書(shū)并沒(méi)有對(duì)于多因素模型excess return的解釋，都是表述為expected return，另外APT模型就是多因素模型的一種，APT的E(Ri)也是看成是預(yù)期收益，這里課件應(yīng)該有點(diǎn)問(wèn)題。
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