橘同學(xué)
2022-11-21 22:47為什么這里含權(quán)債券的spread等于OAS?OAS不是剔除了option spread嗎
這里如果是putable,那是不是這里的YB+spread就變成了YB-spread?
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-11-22 09:50
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同學(xué)你好,
老師這里表達(dá)的不是說(shuō)含權(quán)債券直接用OAS替換Z spread,而是含權(quán)債券用OAS這個(gè)spread更為準(zhǔn)確,然后在數(shù)值上還是需要加上對(duì)應(yīng)的option value的。
callable bond=benchmark rate+OAS + option value
putable bond=benchmark rate+OAS - option value
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