用同學
2022-11-22 16:54material non public info
課后題， 答案為B，G 用不正當手段偷聽Omega squawk box這件事，這是一種Misconduct，所以選擇B沒有問題。請教一下，C為啥不對。盡管他沒有直接去short聽到的股票，但是他short了同行業(yè)的股票，為什么不算內(nèi)幕信息交易？他確實利用了聽到的內(nèi)幕消息。
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1個回答
Johnny助教
2022-11-25 13:33
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同學你好，要是他聽了squawk box里的內(nèi)容之后來以此做交易，那么就違反了MNI。他是對競爭對手和同業(yè)公司做研究，Omega公司其中一位分析師對同業(yè)的一家公司降低了評級，然后他就賣了Tefla的股票。他并沒有賣掉標的公司的股票，而是賣了另一家同行業(yè)公司的股票，那就不違反MNI。如果你要交易同業(yè)公司，那么同業(yè)公司評級下降對這筆交易而言屬于重大消息；你要是交易Tefla公司，那么同業(yè)公司評級下降就不屬于重大消息了
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追問
謝謝老師解答。
但是我仍有疑問，請看此題，同樣是課后題。 local investment adviser。。。 expects the results to be almost 10% above the current estimates.Hart initiates the purchase of a large stake in the local exchange-traded retail fund。
H也不是買 Mega Retail這個股票，而是ETF，和本題場景一樣，算違規(guī)。 -
追答
同學你好，這題是買了零售業(yè)的ETF基金，ETF的投資標的是一籃子股票。這兩題的區(qū)別就在于上一題中，你掌握了A公司的MNI但是投資了B公司，兩者是互斥的；而下一題是掌握了A公司的MNI然后投資了一個很有可能包含A公司的投資組合。
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回復Johnny：明白了，tricky! 謝謝老師解答！
