飄同學(xué)
2022-11-23 14:16老師麻煩講解下謝謝
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-24 17:56
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同學(xué)你好,
這道題考察的應(yīng)該是債券法計(jì)算違約概率。給到的是1年期零息債,給了市場(chǎng)價(jià)格和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,所以可以用精確法計(jì)算。題目假設(shè)的是連續(xù)復(fù)利,所以到期考慮違約與不違約情況下的現(xiàn)金流為PD*0*2000000+(1-PD)*2000000,按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)為:(1-PD)*2000000*e^(-3%*1),市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格是2000000*0.75,令兩者相等,可以計(jì)算出PD=22.7%。
希望能解答你的疑惑,加油!
