Joe
2022-11-23 14:27老師,請問R12例題5第2小題為什么不選C?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-11-24 09:23
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同學(xué)您好
R12的example 5的第二小題不是個選擇題,請您核對一下,您要問的問題,最好有個截圖。
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老師,我的疑問是portfolio C為什么不對?
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為什么第2小題答案解析中只用BPV匹配?而不用MD?
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同學(xué)您好
因為免征的幾個條件,最終可以視為資產(chǎn)和負(fù)債的BPV要相等,因為dollar duration才是真正的風(fēng)險敞口。組合C不符合是因為BPV差的比較多 -
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老師,我終于明白了,這道題給的是修正久期,兒免疫調(diào)節(jié)應(yīng)該是基于麥考利久期。此時,只能從BPV角度去判斷了,C的資產(chǎn)BPV不是很匹配負(fù)債BPV,所以不應(yīng)該選C。對吧?
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同學(xué)您好
可以這么理解。你把握一個原則,這類選組合的題,先從convexity進(jìn)行判斷,然后再從BPV,或免疫條件再進(jìn)行判斷。
