Joe
2022-11-23 17:09老師,請(qǐng)問如何理解R12例題9第2問答案解析中的spread risk ?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-24 10:54
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同學(xué)您好
這里的意思是說,spread risk產(chǎn)生是因?yàn)?年后的call option的價(jià)值取決于公司當(dāng)時(shí)的融資成本,這里面包含了公司自己的信用風(fēng)險(xiǎn)。而swap rate只取決于當(dāng)時(shí)的7年期swap的swap rate。這兩者可能差異會(huì)比較大。這就給成本和收效之間帶來了偏離。
