RX
2018-10-29 10:24老師好，我對這道題始終不太理解，能否再詳細(xì)講一下，謝謝～
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2018-10-29 10:33
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同學(xué)你好，這個投資者是賣出了看跌期權(quán)，所以是引入了正的delta，要想達(dá)到delta neutral,只要引入負(fù)的delta即可，A選項(xiàng)，賣出期貨合約可以引入負(fù)的delta，可以 B選項(xiàng)，賣出期貨雖然可以達(dá)到delta neutral，但是如果波動較大的話，gamma就起作用了，這時候只有期貨合約對沖就不足了，所以B不行，C選項(xiàng)，賣出期權(quán)是引入負(fù)的vega，可以通過再買入一個期權(quán)來對沖vega，C選項(xiàng)是對的，D選項(xiàng)，要同時達(dá)到delta和gamma 中性，可以先用期權(quán)對沖gamma,再用期貨對沖delta,D選項(xiàng)也是對的
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