張同學(xué)
2018-10-29 11:47老師您好！ Reading 24課后題第11題的答案顯示 money duration=market value *pvbp： The C$150 million long-term bonds have a money duration of C$150 × 1,960 = C$294,000 (Institute 225) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 這與課本上的定義有出入吧？ Money duration is market value multiplied by modified duration, divided by 100.13 PVBP is market value multiplied by modified duration, divided by 10,000. (Institute 143) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file.
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1個回答
Vito Chen助教
2018-10-29 17:06
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同學(xué)你好。原版書的公式是沒有問題的。只是這道題目他自己先假設(shè)了一個面值，然后又除以了PVBP，其實是消除了面值的影響。
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追問
教材原文公式：money duration = market value * modified duration/10000
此處：money duration = market value * PVBP
此處似乎是錯誤的？ -
追答
這個公式單獨(dú)拿出來看確實有些不能理解，但是這道題目是兩個公式連續(xù)使用，那么就把面值的影響去掉了。所以你寫的公式?jīng)]有問題的。
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追問
謝謝老師的耐心解答！
因為確實不好理解，所以一再追問，還請諒解！
您最后提到的兩個公式連著使用，請問除了money duration = market value*modified duration/100 還有另外外一個公式是哪一個？
再次感謝！ -
追答
同學(xué)你好。這個問題我之前在另外一個提問當(dāng)中寫了，可以看那個的。加油。
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