陳同學(xué)
2022-11-26 14:26Reading 5第6/7題這種，看答案思路，都是從定性來衡量，但怎么去衡量，感覺C組合也是可以的？這種又有比例，又是定性來衡量的要怎么選擇？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-11-28 13:39
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同學(xué)你好，以第七題為例。這題有個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)在于文章倒數(shù)第二段，Raye認(rèn)為75%的股票和25%的債券是適用于中等重要性的目標(biāo)，那如果目標(biāo)的重要度是高于中等的，就需要比75/25更保守一些，因?yàn)槌晒β室摺Ｎ恼抡f了主人公要在20年后資助endowment，而且需要較高的成功率，所以這個(gè)資產(chǎn)配置就需要比75%股票和25%債券組合更為保守，這樣成功率才能更大。Portfolio 2是比75/25要保守的，其成長(zhǎng)性高于portfolio 1，而風(fēng)險(xiǎn)低于portfolio 3（因?yàn)閷?duì)沖基金的權(quán)重），最為適中。之所以這么判斷，是因?yàn)樵鏁o出的example顯示出的就是選組合2，考綱官方他認(rèn)為組合2更好，那后續(xù)做題時(shí)也是依樣畫葫蘆模仿他的分析來做。具體可以參考群內(nèi)的資產(chǎn)配置example直播回放
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