陳同學(xué)
2022-11-27 11:45對MVO是單期的，goal base的是多期的這個(gè)單期多期要怎么理解？比如用MVO我在每個(gè)階段做不同的MVO或者做不同的假設(shè)不就是多期了嗎？為什么從方法上就限制了MVO只能是單期的？
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2個(gè)回答
Johnny助教
2022-11-28 13:52
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，MVO所得出的資產(chǎn)配置就是根據(jù)之后一期的預(yù)測所做出的最優(yōu)配置，你在不同階段做不同的MVO就等于是在不同階段做了許多單期的MVO，而不是一個(gè)多期MVO。MVO是要根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境和預(yù)測來做為input進(jìn)行最優(yōu)求解，那么不同階段做MVO就肯定得出不同結(jié)果，這些不同的MVO都是根據(jù)那個(gè)時(shí)間段的市場數(shù)據(jù)所作出的適用于單期的最優(yōu)配置
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追問
那和多期有什么區(qū)別？從回答上看，多次預(yù)測進(jìn)行MVO的調(diào)整，仍然是單期MVO，那多期是什么意思？
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追答
同學(xué)你好，多期就是通過當(dāng)前的input來一次性模擬多期，形成一條路徑，而MVO是一個(gè)一個(gè)單期分開的，每一期都要根據(jù)當(dāng)時(shí)的input來重新做最優(yōu)配置
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追問
我理解的是： 多期是從一次input，根絕中間多個(gè)階段的假設(shè)，形成的結(jié)論。多期和單期的區(qū)別就是中間有沒有假設(shè)會(huì)變化對吧？單期假設(shè)中間無變化，直接得到一個(gè)結(jié)果，多期是假設(shè)中間有了變化(scenario)，形成不同的結(jié)果？
那為什么MVO是單期的，ALM是多期的？我在MVO時(shí)候假設(shè)中間變量發(fā)生變化不就好了嗎？ -
追答
同學(xué)你好，MVO都是根據(jù)你當(dāng)前的數(shù)據(jù)來進(jìn)行單期的資產(chǎn)配置，你在做MVO的時(shí)候要是假設(shè)中間變量發(fā)生變化，那么就是在發(fā)送變化的那個(gè)時(shí)間點(diǎn)根據(jù)變化后的數(shù)據(jù)來重新做個(gè)單期MVO了
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追問
所以多期的意思就是在期初的時(shí)候，假設(shè)了中間會(huì)發(fā)生市場上數(shù)據(jù)的不同變化了對吧？相當(dāng)于從期初，進(jìn)行了一個(gè)區(qū)間的模擬，區(qū)間內(nèi)假設(shè)了不同的input變化？
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Essie助教
2023-02-19 15:23該回答已被題主采納
“所以多期的意思就是在期初的時(shí)候，假設(shè)了中間會(huì)發(fā)生市場上數(shù)據(jù)的不同變化了對吧？相當(dāng)于從期初，進(jìn)行了一個(gè)區(qū)間的模擬，區(qū)間內(nèi)假設(shè)了不同的input變化？”
——是的，你對多期的理解是正確的。但是對于MVO來說，它在做的時(shí)候都是通過當(dāng)期的數(shù)據(jù)作為input，得到這些數(shù)據(jù)對應(yīng)的最優(yōu)配置，中間不會(huì)存在變化。如果中間有變化，那么重新輸入input，得到新的資產(chǎn)配置結(jié)果。這就相當(dāng)于做了兩次MVO，MVO只有單期。
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