undefinable
2022-11-27 12:02ADV和AUM是什么關(guān)系？ 如果題目中沒(méi)有說(shuō)出aum，怎么求aum
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-11-29 17:22
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同學(xué)你好，
AUM就是基金經(jīng)理管理的資產(chǎn)規(guī)模，文中說(shuō)了，manager A的AUM是250m
這題問(wèn)哪個(gè)倉(cāng)位限制政策對(duì)P公司在組合中的最大持倉(cāng)限制性最大。也就是說(shuō)在哪個(gè)限制政策下，P公司的最大持倉(cāng)規(guī)模是最小的。組合目前的AUM是250m，P公司目前的市值是3bn，在指數(shù)中的權(quán)重是0.2%，日均交易量是市值的1%。
我們下面來(lái)看下具體的限制政策有哪些：
Allocation: 投資單個(gè)證券不能超過(guò)組合AUM的3%；那么P公司最大持倉(cāng)為3%*250m = 7.5m;
Liquidity: 任何證券的倉(cāng)位不能超過(guò)此證券日均交易量的10%。P公司的最大持倉(cāng)為10%*1%*3bn = 3m;
Index weight: 證券在組合中最大權(quán)重不能大于這個(gè)證券在指數(shù)中權(quán)重的10倍。P公司的最大持倉(cāng)為 10*0.2%*250m =5m;
因此，liquidity對(duì)P公司在組合中的最大持倉(cāng)限制性最大。選A
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