叢同學(xué)
2022-11-27 17:453、 Central County History Center Case Scenario官網(wǎng)題不太懂
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-28 10:33
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同學(xué)您好
這里說關(guān)于投資級債券，L的哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)考慮是正確的。
利差風(fēng)險(xiǎn)，用spread duration衡量，數(shù)值上與duration相同，yield變化的原因不同。主要用于投資級債券，關(guān)注spread變化對債券組合的影響。
違約風(fēng)險(xiǎn)，主要用于高收益?zhèn)?，關(guān)注違約問題。（通過market value的變化，研究債券的default risk）
評級下降的風(fēng)險(xiǎn)（客戶對債券評級有約束時(shí)，當(dāng)債券評級下降，基金經(jīng)理可能強(qiáng)制將其賣出/forced sales）。
不同的債券，關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)也不同，投資級債券 (investment-grade)，關(guān)注spread risk和credit migration risk；高收益?zhèn)?(high-yield)，關(guān)注default risk。
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