叢同學(xué)
2022-11-27 17:465、 Mt. Pleasant Advisers Case Scenario這一題沒看懂
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-11-28 10:59
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同學(xué)您好
A選項(xiàng)不正確,在盯住匯率的國家投資可能不太需要外匯對沖,因?yàn)閰R率更加穩(wěn)定。
這個題選B。對以外幣計(jì)價的證券的投資通??梢援a(chǎn)生比國內(nèi)投資更高的收益率,尤其是在新興市場國家。然而,如果投資組合經(jīng)理選擇對沖外匯(FX)風(fēng)險,對沖成本可以抵消大量的收益優(yōu)勢,從而降低了相對價值優(yōu)勢。對于釘住匯率的貨幣,匯率波動率較低,那么可以選擇不對沖的方法,避免對沖產(chǎn)生的額外成本。
C選項(xiàng)不正確,因?yàn)樾庞弥芷诳赡茉诓煌貐^(qū)是不一樣的(不同國家或地區(qū)周期是不同步的),這個特征,可用于投資組合經(jīng)理進(jìn)行分散化。
