張同學(xué)
2018-10-29 14:21老師您好！ 還是這個問題，抱歉！ Reading24課后題第11題的這張表中，duration和pvbp的關(guān)系是怎么算出來的呀？ pvbp不是應(yīng)該等于market value*duration/10000嗎？ 表格表頭的PVBP（C$ million）該怎么理解？ 謝謝！
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1個回答
Vito Chen助教
2018-10-29 16:37
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同學(xué)你好。題目中只告訴了最大頭寸是150million，但按照表格的算法不是按照這個最大頭寸的，你的公式是沒問題的，但是按照表格中的算法是假設(shè)了一個更大的面值。在計算這道題目的時候，首先算出money duration再除以PVBP，所以這個假設(shè)的面值就不受影響了。
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追問
老師 實(shí)在不明白此處的PVBP是怎么算出來的！
1500000*19.6/10000=2940 而不是1960
請問老師2960和1960之間差了什么？
謝謝啦！ -
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同學(xué)你好。這是on the run國債，都是面值發(fā)行。不能用150million去乘。
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追問
老師能否計算演示一下1960的計算過程？
感謝！ -
追答
同學(xué)你好。因?yàn)槿壒潭ㄊ找嬖谌ツ甑臅r候做過重大改編，整體結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，里面的例子也是有重大改變的，所以有一些專家在寫這部分內(nèi)容的時候就會省略一些內(nèi)容，或者里面自己有自己的假設(shè)，導(dǎo)致很多地方不太能理解。但是這里面最主要理解題目是怎么解答出來的，這是最關(guān)鍵的。
關(guān)于這個PVBP的計算，其實(shí)他是直接給出的，但如果一定要問是怎么解答的，那么根據(jù)他這個數(shù)字，其實(shí)他用的是面值等于100million。
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