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2022-11-29 17:36BSM模型要求利率恒定嗎?不是要求利率服從正態(tài)分布?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Crystal助教
2022-12-04 14:47
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請(qǐng)把對(duì)應(yīng)的截圖貼下。
利率本身是不太能服從正態(tài)分布的,因?yàn)橐话銇碇v,利率是非負(fù)的。
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追問
老師在左邊標(biāo)注的
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追答
bsm的假設(shè)是標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格要服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布,所以準(zhǔn)確的說,應(yīng)該是債券價(jià)格服從對(duì)數(shù)正太,但利率和債券價(jià)格之間的關(guān)系是一一對(duì)應(yīng),所以說bsm假設(shè)利率服從對(duì)數(shù)正太也不是不能理解。
