張同學
2018-10-29 16:37老師您好! reading24課后題第11題答案:Allocation to 2-year bond = Money duration of long-term bonds/PVBP of 2-year bond (Institute 225) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 請問上述公式是否正確? 教材中不是說:money duration=market value*duration嗎?PVBP本身也是money duration的概念,兩個money duration相除能得到2-year bond 的market value? 謝謝!
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1個回答
Vito Chen助教
2018-10-29 16:39
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同學你好。這是假設我無論投哪個期限的債券,要保持Money duration不變。
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這個我明白。我不明白的是money duration的公式和此處的應用不符!教材中的公式是money duration = market value * duration ,此處是money duration = market value * PVBP?無法理解呀?
謝謝老師!別罵我白癡哈! -
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老師您說的我明白,我不明白的是要保持 money duration不變,market value應該用money duration除以modified duration呀!而不是用money duration除以PVBP!
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同學你好,請看圖片。
