GUO
2022-11-29 19:31老師解釋一下這個計算過程,沒看懂這個收益
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Crystal助教
2022-12-04 14:48
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請把對應(yīng)的截圖貼一下,仔細(xì)描述一下具體問題。我不知道你問的是哪個部分。
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追問
這個式子
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追答
這里的問題出現(xiàn)在1時刻的兩個可能價格,0.90909和0.9434,這兩個數(shù)值的計算是分別按照折現(xiàn)率為10和6來算的,并沒有考慮由于不確定性應(yīng)該給出的20bp的超額收益,但實際上是應(yīng)該考慮的,所以結(jié)合0時刻的債券價格,計算出,折現(xiàn)率種應(yīng)該加入20bp,所以你得到的結(jié)果是8.2%.根據(jù)公式應(yīng)該是0-1時刻的折現(xiàn)率,但是我們都清楚,20bp是由于不確定性才給的,這個不確定性是出現(xiàn)在1-2時刻的。
