張同學(xué)
2018-10-29 16:53老師您好！ reading24課后題第12題提到loses curvature，我畫了圖應(yīng)該是指圖一、圖二，但是我想問的是：圖三、圖四是不是也是一種可能性呢？這樣就增加了curvature呀？ 謝謝老師！ C is correct. Hirji proposes an extreme bullet portfolio focusing on the middle of the yield curve. If the forecast is correct and the yield curve loses curvature, the rates at either end of the curve will rise or the intermediate yields will drop. As a result, bonds at the ends of the yield curve will lose value or the intermediate bonds will increase in value. In either case, the bullet portfolio will outperform relative to a more diverse maturity index portfolio like the benchmark. (Institute 225) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file.
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-10-29 17:58
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同學(xué)你好。這幾張圖可以表達(dá)出來這個(gè)意思。
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追問
老師您好！
圖三圖四和圖一圖二是相反的！
如果是圖三圖四的話就無法解釋答案了，
請(qǐng)問圖三圖四錯(cuò)在哪里？ -
追答
這個(gè)收益率曲線兩種變化：1.短期和長(zhǎng)期上升，或者2.中期下降。你的一和三都是短期和長(zhǎng)期收益率上升；二和四是中期下降啊。沒問題啊
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追問
老師您好！
圖一圖二這種情況是lose curvature
圖三圖四是增加curvature了！圖三圖四和答案描述的過程一樣（即：圖三是兩頭rise，圖四是中間down），但結(jié)果卻不是lose curvature ，而是增加了curvature，圖三圖四這種情況存在嗎？
謝謝老師！
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