長(zhǎng)同學(xué)
2022-11-30 11:29老師，cost of carry定義變了嗎？22年公式是benefit?cost，今年講義上寫的是cost?benefit
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-12-01 10:15
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
感謝您的反饋，按照去年的講義理解即可，做題也是按照carry=benefit-cost思路
（無須在意：23年講義內(nèi)容與23年原版書衍生品P234定義一致，請(qǐng)參考下圖）
遠(yuǎn)期合約定價(jià)公式：
通式（在SP基礎(chǔ)上charge 成本抵減收益）：FP=(SP+PVCC-PVCB)x(1+Rf)^T
轉(zhuǎn)化：FP=(SP-(PVCB-PVCC))x(1+Rf)^T
得到（在SP基礎(chǔ)上抵減收益）：FP=(SP-net cost of carry)x(1+Rf)^T
FP=forward price
SP=spot price
PV=present value
Rf=risk free rate
T=time of maturity
CC=carrying cost
CB=carrying benefit
net cost of carry=cost of carry=CB-CC or PVCB-PVCC when consider the time value of money
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