陳同學(xué)
2022-12-02 23:00從債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型角度，即債券收益率來(lái)看，inflation越高，那么期限premium越高，債券的收益率不是應(yīng)該越高嗎？那怎么從價(jià)格角度，期限premium越高，價(jià)格越低，收益越低？風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型和收益率的關(guān)系相反了，為什么要用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型來(lái)解釋?zhuān)?/h3>
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-12-22 10:17
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同學(xué)你好，你買(mǎi)了債券，然后term premium上升了，那么債券價(jià)格就下降了，于是(P1-P0)/P0，就下降了，你產(chǎn)生了capital loss。那對(duì)于還沒(méi)有買(mǎi)債券的人而言，此時(shí)債券價(jià)格是低的，他可以用低價(jià)來(lái)買(mǎi)入債券，那相比于之前價(jià)格高的時(shí)候，目前買(mǎi)債券對(duì)他們而言就很劃算了，因?yàn)閭狡跁r(shí)支付的面值是固定的，而你的購(gòu)買(mǎi)成本下降了，對(duì)你而言就是收益上升。
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