成同學(xué)
2022-12-03 10:37課后題 R14的 第 3題 ,請 老師 幫忙 解釋 下 ,謝謝
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1個回答
Chris Lan助教
2022-12-05 10:28
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同學(xué)您好
如果RR上升,則就意味著LGD是下降的,我們有一個理解為Spread ≈ LGD × POD,當(dāng)LGD下降時,POD假設(shè)不變化(違約概率是由評級決定的,這里并沒有說債券的評級發(fā)生變化,因此我們假設(shè)POD不變化),所以他們的乘積spread就會變小。
