必同學(xué)
2022-12-03 19:27這個(gè)公式是怎么理解的，為什么算出來是第二年的return？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Crystal助教
2022-12-05 14:43
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這里的問題出現(xiàn)在1時(shí)刻的兩個(gè)可能價(jià)格，0.90909和0.9434，這兩個(gè)數(shù)值的計(jì)算是分別按照折現(xiàn)率為10和6來算的，并沒有考慮由于不確定性應(yīng)該給出的20bp的超額收益，但實(shí)際上是應(yīng)該考慮的，所以結(jié)合0時(shí)刻的債券價(jià)格，計(jì)算出，折現(xiàn)率種應(yīng)該加入20bp，所以你得到的結(jié)果是8.2%.根據(jù)公式應(yīng)該是0-1時(shí)刻的折現(xiàn)率，但是我們都清楚，20bp是由于不確定性才給的，這個(gè)不確定性是出現(xiàn)在1-2時(shí)刻的。
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