小同學(xué)
2022-12-04 16:29課本example 28題中，題目要求是求excess spread為什么答案是求excess return？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-12-05 10:59
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
這里應(yīng)該是題目表述的不好，我們求出SPREAD的變化，目的就是為了得出EXR，只求個spread，這就有些不符合我們要學(xué)習(xí)EXR計算這個知識點(diǎn)了。
但考試的時候，一般會表述的非常清楚。
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追問
那我總結(jié)下，還請老師幫忙指教，以免我混亂了。
1、求Expected excess return 和 Expected excess spread時均需要考慮公式中的最后的Loss項，且需要考慮時間因素。
2、求Excess spread時不需要考慮公式中的loss項。
不知我的總結(jié)是否正確，還請指正，謝謝 -
追答
同學(xué)您好
這個理解是對的。excess spread的公式是是沒有POD*LGD的，但加個expected就有了這一項。
????????????????????????≈????????????0?(????????????????????????×Δ????????????)
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