張同學(xué)
2022-12-04 21:13官網(wǎng)題Duane
第1題兩個(gè)策略都是bear spread 策略，bear spread 只要么只有call 要么只有Put ，這道題的題干是Kadakia has been following Company XYZ，這句話是指跟蹤XYZ，而不是Kadakia 持有XYZ的股票？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-12-11 19:15
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同學(xué)您好
following是指他盯著這個(gè)股票，無論他是否持有XYZ股票。只要是bull spread就只有期權(quán)，不包含標(biāo)的資產(chǎn)的。
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追問
這道題認(rèn)為第二個(gè)策略是錯(cuò)的，只是因?yàn)榈诙€(gè)策略的最大收益比第一個(gè)策略低嗎，因?yàn)樵谑袌霾缓脮r(shí)用bear spread ，既可以用put 也可以用call ，這里認(rèn)為用put 是錯(cuò)的
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追答
同學(xué)您好
這兩個(gè)策略現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)都是一樣的，我們自然會(huì)選一個(gè)開始投入少，而且最大收益高的策略。
策略2的初始投入是2.37，而策略1初始還能賺2.7，從初始投入來看策略1更好。
而且策略2的最大回報(bào)是2.63，策略1的最大回報(bào)是2.7，最大回報(bào)也是熏1好。
因此相對來說，策略2是沒有策略1好的。
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