Xiaott
2022-12-05 13:21為什么這道題的計算是用10%和6%的利率算，而不加20bp呢？這個利率不也是預期利率么？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Crystal助教
2022-12-06 09:15
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是的，正常的操作是確實應該是考慮20bp，這個例子是從原版書中翻譯的，原版書旨在解釋20bp的情況，他的思路是這樣的：這里的問題出現(xiàn)在1時刻的兩個可能價格，0.90909和0.9434，這兩個數(shù)值的計算是分別按照折現(xiàn)率為10和6來算的，并沒有考慮由于不確定性應該給出的20bp的超額收益，但實際上是應該考慮的，所以結(jié)合0時刻的債券價格，計算出，折現(xiàn)率種應該加入20bp，所以你得到的結(jié)果是8.2%.根據(jù)公式應該是0-1時刻的折現(xiàn)率，但是我們都清楚，20bp是由于不確定性才給的，這個不確定性是出現(xiàn)在1-2時刻的。
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