紅同學(xué)
2022-12-05 19:17老師請(qǐng)教個(gè)問(wèn)題：riding the yield curve， rolling down the yield curve這節(jié)里面，原版書(shū)課后題里，假設(shè)投資期限是5年，故意買(mǎi)一個(gè)30年的債券，在五年的時(shí)候賣(mài)出；為什么五年后的債券價(jià)格要等于今天25年期的債券價(jià)格呢？這個(gè)前提得是今天這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，25年期債券的spot rate，和今天時(shí)點(diǎn)上的f（5，25）相等吧。然而這個(gè)active 管理的模型一個(gè)很重要的假設(shè)不是說(shuō)spot rate是上升的嗎？這不是正好矛盾了？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-12-06 17:33
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同學(xué)你好，
Riding the yield curve的概念是把給定的yield在計(jì)算中假設(shè)當(dāng)做YTM進(jìn)行折現(xiàn)，相關(guān)內(nèi)容在沖刺筆記里面有詳細(xì)的例子，見(jiàn)下圖。
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