undefinable
2022-12-05 21:42請講下本題technical skills
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-12-11 22:35
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同學(xué)你好，
這題說M是一個(gè)currency overlay投資經(jīng)理也是技術(shù)分析師（擅長進(jìn)行技術(shù)分析），她服務(wù)的機(jī)構(gòu)投資者正在需求解決因?yàn)橥顿Y國際資產(chǎn)所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)。她所在的公司還提供 volatility overlay項(xiàng)目。M正在為K開發(fā)一個(gè)基于波動(dòng)率的策略，K是一個(gè)專注于期權(quán)交易的對沖基金經(jīng)理。
K把外匯作為一類資產(chǎn)，區(qū)別于他管理的組合，管理外匯的目的是為了獲得投機(jī)性的收益（而不是為了對沖匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)）。K認(rèn)為美元的價(jià)格正在見頂（意思是之后很可能會(huì)回落）。
這一題問M如何可以把她的技術(shù)分析能力用來構(gòu)建這個(gè)策略。
技術(shù)分析可以用歷史的量價(jià)關(guān)系來對市場是否會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)折進(jìn)行判斷，或者對進(jìn)出時(shí)點(diǎn)進(jìn)行擇時(shí)。主要有三種應(yīng)用的原則：
1)歷史價(jià)格數(shù)據(jù)可以用來判斷市場未來的走勢；2）認(rèn)為歷史數(shù)據(jù)的形態(tài)會(huì)在未來重復(fù)，因此根據(jù)價(jià)格走勢的形態(tài)可以判斷交易機(jī)會(huì)；3）技術(shù)分析不是要確定合理的價(jià)格，而是確定合適的交易點(diǎn)位。這一段描述性的文字在寫答案的時(shí)候可以不寫。但下面具體的答案是根據(jù)這三點(diǎn)來的。
在構(gòu)建這個(gè)策略的時(shí)候，M可以用她的技術(shù)分析能力來判斷進(jìn)出倉位的時(shí)間（什么時(shí)候開倉，什么時(shí)候平倉）。她也可以通過歷史價(jià)格的形態(tài)（pattern），來判斷美元是否有超買超賣的情況，如果有可能意味著美元將要反轉(zhuǎn)。用技術(shù)分析來判斷美元走勢，從而合理安排美元交易的頭寸來獲利（預(yù)期美元見頂，可以通過分析判斷美元拐點(diǎn)，從而做空美元獲利）。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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