宇同學(xué)
2022-12-08 09:25在視頻里面，如果要計算contribute-to-time & contribute-to-yield兩者導(dǎo)致的 price-change是不是只要把兩者變動進(jìn)行相加就可以計算得出？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2022-12-08 17:08
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同學(xué)你好，
這里分開計算加總和直接考慮兩個變量進(jìn)行計算這兩種方式算出來是不一樣的，前面一種有一定的誤差在里面。因為價格都是通過未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和來計算的，他并不是一個單純的線性關(guān)系，改變一個數(shù)字情況是復(fù)雜的，無法簡單加減。這里只是說總變化中一部分是由時間導(dǎo)致的，一部分是由利率導(dǎo)致的。但是這里還有同時時間和利率改變所導(dǎo)致的綜合因素，這就是兩種算法上的誤差之處。
算總變化精確的方法就是兩個因素的改變一次全都考慮進(jìn)去，一個一個算出來加總這種是不準(zhǔn)確的。
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追問
同時考慮contribute-to-time & contribute-to-yield一般是怎么實現(xiàn)？
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追答
就是把變化后的N和I/y同時帶入計算，而不是固定一個不變，另一個變化。
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