Joe
2022-12-08 10:36老師,R5原版書說流動性不足會將rebalancing復(fù)雜化,如何理解“complicate”?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-12-08 11:13
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同學(xué)你好,流動性不足就意味著交易成本會很高。進(jìn)行rebalance是為了防止資產(chǎn)權(quán)重進(jìn)一步地偏離于target weight,以此來控風(fēng)險。但對于流動性差的資產(chǎn),就需要在控風(fēng)險和控成本之前做個權(quán)衡,如果把range拉高,那么資產(chǎn)權(quán)重波動的風(fēng)險沒控制好,但交易成本可以控制。如果range設(shè)窄,那么資產(chǎn)權(quán)重的偏離風(fēng)險可控,但交易成本就會很高。
