陳同學(xué)
2022-12-09 15:26因子的系數(shù)的差異就是擇時(shí)效果嗎？同時(shí)資產(chǎn)維度的超低配就是擇時(shí)，這里的超配或低配因子或維度，為什么叫擇時(shí)？感覺和時(shí)間沒關(guān)
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-12-16 11:47
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同學(xué)你好，如果是長期穩(wěn)定的因子敞口的差異，那么是factor weighting，而不是factor timing。
factor timing就是因子擇時(shí)?；鸾?jīng)理預(yù)測(cè)未來一段時(shí)間表現(xiàn)較好的因子，并超配這些因子。例如基金經(jīng)理在每月月初判斷未來一個(gè)月表現(xiàn)較好的因子并超配，因此每個(gè)月超配的因子可能是不同的。
factor timing與factor weighting不同的是factor-weighting是長期的戰(zhàn)略性的因子的配置，而factor-timing是短期偏戰(zhàn)術(shù)性的factor exposure的調(diào)整，所以會(huì)反應(yīng)在alpha里面。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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