Joe
2022-12-09 17:05老師,R18例題3,答案解析說(shuō)P同學(xué)的tactical exposures to sectors就是unrewarded risks,請(qǐng)問(wèn)這句話怎么理解?
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1個(gè)回答
開開助教
2022-12-16 12:01
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同學(xué)你好,unrewarded factor就是一些還沒(méi)有被實(shí)證證明長(zhǎng)期有正收益的因子,在unrewarded factor上有敞口,就代表承擔(dān)unrewarded risk。只不過(guò),這部分風(fēng)險(xiǎn)并不一定會(huì)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
unrewarded factors包含的內(nèi)容就比較廣泛了,也包括了地域、板塊等因子,甚至原版書說(shuō)選股也算是unrewarded factor。因此,P在sector部分的輪動(dòng)的策略屬于timing unrewarded factor.
