歡同學
2022-12-09 23:07麻煩老師講一下這個題干,以及為什么短期存款做基礎資產(chǎn)的期貨或者遠期利率與價值是負相關(guān)?
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1個回答
Adam助教
2022-12-10 20:58
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同學你好,
Long-dated forward contracts on short-term deposits其實就是以短期存款利率作為標的的遠期合約,也就是遠期利率協(xié)議FRA,所以這道題問的是遠期利率協(xié)議中的forward rate和歐洲美元期貨中的Futures rate之間的區(qū)別。兩者之間的區(qū)別在課上是講過的,期貨因為逐日盯市的原因會使futures rate偏高,高的部分就是凸性調(diào)整的部分。
至于你這里糾結(jié)的短期存款,很多時候類似短期債,或者說是以折扣形式存在的資產(chǎn),折扣率越大,價值越低
