shirley
2022-12-10 12:39The term ηt is the unexpected component of return in period t; 今天的 方差=昨天的方差+shock，這個(gè)shock ηt 為什么是 component of return？return和方差可以互相加減嗎？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-12-12 13:25
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同學(xué)你好，這個(gè)η本身不是收益率的概念，而是一個(gè)隨機(jī)變量，這個(gè)隨機(jī)變量的出現(xiàn)會(huì)影響下一期的收益率，所以他這邊才說(shuō)是component of return。收益率是由多個(gè)因素結(jié)合產(chǎn)生的，而η就是因素之一，但η不是一個(gè)收益率。
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