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2022-12-10 15:27這題the duration/money duration of asset is lower than the duration/money duration of liability. 不符合immunization的條件啊 為什么這里可以用duration match 就因?yàn)閍sset大于liability?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-12-12 13:02
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同學(xué)您好
因?yàn)槊庖卟呗灾?,資產(chǎn)和負(fù)債的BPV不太可能精確匹配,因?yàn)殡S著時間的推移,資產(chǎn)和負(fù)債的BPV變化的幅度可能是不同的。因此精確匹配是沒有意義的。所以這里我們只需要“模糊的正確”即差不多就行,而且這里資產(chǎn)比負(fù)債的金額多,有surplus,因此就算資產(chǎn)和負(fù)債在利率變化時,它們的金額變化幅度不同,也不會有什么太大的問題。畢竟有surplus在這里墊著底。
