陳同學(xué)
2022-12-10 23:51spread duration在什么情況下不等于duration？從定價(jià)公式上看兩個(gè)任何時(shí)候都應(yīng)該相等，不等要怎么理解？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-12-12 13:34
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同學(xué)您好
理論上應(yīng)該是相等的，您在哪里看到了不相等的情況。
spread duraiton和duration的區(qū)別就是引起yield變化的原因是不同的，但帶來(lái)的結(jié)果應(yīng)該是一樣的。
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追問(wèn)
我剛回復(fù)錯(cuò)誤，回到到這個(gè)問(wèn)題里了： http://www.h8045.cn/home/questionDetail.html?ifTask=3&ClassTypeId=7891&QuesId=776984 。
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追答
同學(xué)您好
這和spread duraiton沒(méi)有關(guān)系啊。
這個(gè)鏈接說(shuō)的是經(jīng)驗(yàn)久期，經(jīng)驗(yàn)久期是回歸出來(lái)的。經(jīng)驗(yàn)久期是利率變化，導(dǎo)致債券實(shí)際價(jià)格的變化。他是用事后觀測(cè)值回歸得出的斜率。
而spread duration是說(shuō)spread變化，導(dǎo)致債券價(jià)格的變化。
經(jīng)驗(yàn)久期和spread duration不是一個(gè)概念的。
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