Odell
2022-12-11 22:12R9第15題 如果用355.67-225來計(jì)算，計(jì)算出來的最終結(jié)果是4317885,而不是4317775，原因是答案計(jì)算expected variance出來的是355.66666，沒保留兩位
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-12-19 12:08
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同學(xué)您好
給的vega notional是1M，因此整個(gè)方差互換的名義本金variance notional=vega notional/2k
執(zhí)行方差K=15%
Realized 方差是20%，預(yù)期的方差是18%，無風(fēng)險(xiǎn)是1.5%，期限是1年，已經(jīng)過去了5個(gè)月，因此到年底還有7個(gè)月的時(shí)間要折現(xiàn)。
其公式是 Vlong=[1M/(2*15)]*[(5/12)*20^2+(7/12)*18^2-15^2]/(1+1.5%*7/12)= 4,317,774.59
在計(jì)算這個(gè)題目的時(shí)候，只是要注意一個(gè)事情，我們帶入的波動(dòng)是不帶百分號(hào)的。例如，15%就帶入15，不要轉(zhuǎn)換成0.15。因?yàn)槔贤鈺?huì)把百分號(hào)當(dāng)成一個(gè)符號(hào)來看待。
考試的時(shí)候正確答案會(huì)給一個(gè)范圍，比如說算出來是4317000-4318000之間都算對(duì)，這樣做就是為了規(guī)避大家小數(shù)點(diǎn)保留不同，所導(dǎo)致的問題。因此不用擔(dān)心這一點(diǎn)的。
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