陳同學(xué)
2022-12-11 22:20關(guān)于 position sizing： RA=（βpk-βbk)*Fk+a+e，rewarded factor weightings是 （βpk-βbk)*Fk；alpha是 a；那 position sizing是哪部分呢？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-12-16 13:56
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同學(xué)你好，一般positioning更多的影響的是idiosyncratic risk相關(guān)的，即active return中alpha+e的部分，雖然從理論上來(lái)說(shuō)，這一部分認(rèn)為有區(qū)分，把它分成alpha和luck部分，但是實(shí)際上這兩個(gè)是很難區(qū)分的。因?yàn)槿绻銓?duì)自己對(duì)個(gè)股的選擇很有自信，那么你就會(huì)傾向于集中押注于這些股票，那么可能會(huì)使得組合產(chǎn)生更高的alpha收益，可能是你眼光準(zhǔn)，也可能是你公司釋放了一個(gè)你自己也沒想到的利好消息。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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