劉同學(xué)
2022-12-11 22:34你好，講義中例題和課后題黃色黃色劃線部分有一點(diǎn)兒沖突。講義中例題里說(shuō)acitve share低說(shuō)明highly diversified. 但是課后題里又說(shuō)diversify了之后有high active share。到底哪個(gè)是對(duì)的
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-12-16 14:01
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這里并不矛盾。分散化程度高不代表active share一定低。
我們說(shuō)當(dāng)兩個(gè)組合都只投資benchmark中的成分股時(shí)，組合持股越分散，active share越低。但是active share還有一個(gè)來(lái)源就是持有并不在benchmark中的股票。根據(jù)原版書(shū)中隊(duì)multi-factor portfolio的描述，它們一般都是持股分散、factor diversified，有較高的active share，那么維持分散化持股又有較高的active share那么可能就是持有較多不再benchmark中的股票。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
