陳同學
2022-12-12 11:43這題是什么意思，covariances in the portfolio constituents是什么意思呢
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
開開助教
2022-12-20 17:32
該回答已被題主采納
同學你好，這個指的是組合各成分股之間的協(xié)方差。
因為用optimization的方法去確定組合中每個因子/資產(chǎn)配置多少權重，是要用到它們之間的協(xié)方差矩陣（即考慮了資產(chǎn)間的相關性）的。
組合的方差是根據(jù)組合中各個資產(chǎn)的標準差和它們之間的協(xié)方差計算出來的，這里的目標函數(shù)是最小化tracking error，Var(Rp-Rb)，因此要計算Var(Rp），是考慮了資產(chǎn)間的協(xié)方差的。
所以，結合了stratifed sampling和optimization的方法會導致組合的成分股顯著少于指數(shù)的成分股，同時也考慮協(xié)方差
0
0
0
0
