陳同學(xué)
2022-12-12 17:37Value factor based和Fundamentally weighted的區(qū)別是什么？（官網(wǎng)題Seeblick Cemetery Foundation Case Scenario）
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-12-20 18:03
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同學(xué)你好，這題中，Pool2明確說明了就想要買成熟的業(yè)績穩(wěn)定的公司，有高分紅，那相當(dāng)于這個(gè)portfolio只想投Value這個(gè)風(fēng)格的股票，所以用factor-based的方法來構(gòu)建benchmark是最合適的。
B：因?yàn)榇蟊P股也是有成長風(fēng)格的，而小盤股也可能有價(jià)值風(fēng)格，從市值角度不能獲得純粹的value敞口。
C：是在權(quán)重上做文章，而沒有對股票進(jìn)行篩選。確實(shí)可以通過例如按B/P加權(quán)，把組合構(gòu)建的更偏value一點(diǎn)，但持股上還是可能包含成長股等不符合要求的股票，只是配置權(quán)重小一點(diǎn)。不如A好。
因此，用factor-based的方法來構(gòu)建的benchmark可以更精準(zhǔn)的反映出投資者的偏要和投資要求。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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