愛(ài)同學(xué)
2022-12-12 21:45運(yùn)營(yíng)資本的定義是公司在日常短期經(jīng)營(yíng) 中所占的現(xiàn)金流。為什么CA-CL表示的 就是這個(gè)定義呢？流動(dòng)資產(chǎn)（除現(xiàn)金部分）減去流動(dòng)負(fù)債（除付息部分），為什么得到的值，就能代表日常短期經(jīng)營(yíng)所需的現(xiàn)金流呢？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-12-16 11:15
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同學(xué)你好，我們是實(shí)際上并不是看營(yíng)運(yùn)資本，而是看營(yíng)運(yùn)資本的變化（即WCinv）來(lái)看短期經(jīng)營(yíng)中需要消耗的現(xiàn)金的。
最常見(jiàn)的CA有應(yīng)收賬款，存貨等。它們都是讓企業(yè)預(yù)先付出資金，或者延期收到資金。例如，應(yīng)收賬款是賣家提供了服務(wù)，但需要等待一段時(shí)間才能收回現(xiàn)金。存貨則是需要事先購(gòu)買原材料，需要支付生產(chǎn)相關(guān)員工工資等。因此，由此可見(jiàn)，應(yīng)收賬款、存貨等CA的增加必然增加了企業(yè)的資金消耗。
最常見(jiàn)的CL有應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款是企業(yè)先收到商品或服務(wù)一段時(shí)間之后，才支付現(xiàn)金給供應(yīng)商，因此，應(yīng)付賬款的增加必然增加了企業(yè)的額外資金（因?yàn)閼?yīng)該支付但沒(méi)支付的款項(xiàng)增加了）。
如果營(yíng)運(yùn)資本變化為負(fù)，當(dāng)期的營(yíng)運(yùn)資本大于上期的營(yíng)運(yùn)資本，流動(dòng)資產(chǎn)的增加快于流動(dòng)負(fù)債的增加；可能的解釋是，企業(yè)可能在存貨上投入增加，或者應(yīng)收賬款的回收期延長(zhǎng)，或者縮短了對(duì)上游供應(yīng)商應(yīng)付賬款的支付時(shí)間。這些活動(dòng)都會(huì)使得流動(dòng)資產(chǎn)增速快于流動(dòng)負(fù)債。說(shuō)明企業(yè)可以利用的資金在減少，因?yàn)樯衔恼f(shuō)過(guò)，流動(dòng)資產(chǎn)的增加加劇了企業(yè)資金的消耗。
所以，CA的變化，即△CA代表當(dāng)年流動(dòng)資產(chǎn)增加消耗的現(xiàn)金，△CL代表當(dāng)年流動(dòng)負(fù)債增加增加的現(xiàn)金，所以兩者相減體現(xiàn)的是當(dāng)年日常營(yíng)運(yùn)過(guò)程中凈消耗的現(xiàn)金。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
如果營(yíng)運(yùn)資本變化為負(fù)，當(dāng)期的營(yíng)運(yùn)資本大于上期的營(yíng)運(yùn)資本，流動(dòng)資產(chǎn)的增加快于流動(dòng)負(fù)債的增加；----老師，針對(duì)這句話還有幾個(gè)疑問(wèn)：第1.營(yíng)運(yùn)資本變化，應(yīng)該是用當(dāng)期減上期吧？為負(fù)的話，應(yīng)該說(shuō)明當(dāng)期的營(yíng)運(yùn)資本小于上期的呀。第二, 如果當(dāng)期營(yíng)運(yùn)資本是5，上期是3，那么說(shuō)明本期增加了2.也就是說(shuō)原來(lái)CA比CL多3，現(xiàn)在CA比CL多5，那么就是可能存貨購(gòu)買更多了，或者應(yīng)收也更多了。又或者說(shuō)，可能加速了對(duì)供應(yīng)商付款的速度?？傊?，對(duì)于公司短期資金流不是好的現(xiàn)象。是這樣理解嗎？
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追答
同學(xué)的理解是對(duì)的，這里忘了說(shuō)明了，這個(gè)營(yíng)運(yùn)資本變化為負(fù)指的是現(xiàn)金流量表中營(yíng)運(yùn)資本變化導(dǎo)致的現(xiàn)金流為負(fù)，即現(xiàn)金流出。
如果從資產(chǎn)負(fù)債表的角度，應(yīng)該是本期的營(yíng)運(yùn)資本大于上期的營(yíng)運(yùn)資本
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