Carleen
2022-12-12 21:50老師:沖刺筆記里面說(shuō)“利差變化可以使用DTS來(lái)衡量”,這句話我沒(méi)懂,利差變化不是delta spread/spread嗎?能講解一下DTS到底用來(lái)干嘛的?對(duì)這個(gè)概念很模糊
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-12-21 10:12
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同學(xué),早上好。
這里是描述DTS可以衡量久期變化導(dǎo)致的債券價(jià)值變化,可以按照如下邏輯記憶并掌握,
1. 我們說(shuō)DTS的公式是利差久期乘以利差,但是正常計(jì)算價(jià)格變動(dòng)百分的時(shí)候我們是采用利差久期乘以利差變動(dòng)額;
2. 并且很多情況下給出的并不是利差變動(dòng)額,而是利差變動(dòng)的百分比;
3. 于是這時(shí)候DTS可以發(fā)揮作用,我們用DTS乘以利差變動(dòng)百分比,整體就變成了利差久期乘以利差,乘以利差變動(dòng)額,除以利差,化簡(jiǎn)后得到計(jì)算價(jià)格百分比計(jì)算的公式從而完成計(jì)算。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
