陳同學(xué)
2022-12-13 20:52視頻中提到要構(gòu)建completion portfolio的目的是什么？目前我看到當(dāng)有equity concentration，可能賣出一些構(gòu)建一個(gè)和index一樣的portfolio，為什么要構(gòu)建這個(gè)portfolio？是為了用index來分散這部分equity的risk，并不是為了收益是嗎？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-12-14 09:04
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同學(xué)您好
Completion portfolio: A completion portfolio is an index-based portfolio that when added to the concentrated position creates an overall portfolio with exposures similar to the investor’s benchmark. 完備投資組合：完備投資組合是一種基于指數(shù)的投資組合，當(dāng)添加到過于集中頭寸時(shí)，會(huì)創(chuàng)建一個(gè)整體投資組合，其風(fēng)險(xiǎn)敞口與投資者的基準(zhǔn)相似
就是說把過于集中的組合，加上一個(gè)基于指數(shù)的組合，合并成一個(gè)完備的組合，這個(gè)組合與投資者的基準(zhǔn)類似。這樣做的本質(zhì)就是分散過于集中的頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。其主要目標(biāo)是分散風(fēng)險(xiǎn)，但完備的組合也會(huì)產(chǎn)生回報(bào)的。
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追問
所以這里投資者一定要有一個(gè)基準(zhǔn)對(duì)吧？假如沒有這個(gè)基準(zhǔn)，就不存在這種組合構(gòu)建的意義了？
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追答
同學(xué)您好
應(yīng)該理解為，想按completion portfolio的策略來做，其中必要的一步就是要有一個(gè)客戶能接受的基準(zhǔn)。（基準(zhǔn)要符合客戶的投資目標(biāo)和投資風(fēng)險(xiǎn)）
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