undefinable
2022-12-14 14:23從文中哪里可以看出是需要offset
所屬:CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-12-14 15:04
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同學(xué)你好,文中從沒(méi)有說(shuō)過(guò)投資者主動(dòng)進(jìn)行offset,而是當(dāng)投資期限和債券的macaulay duration相等時(shí),由于利率變動(dòng)所帶來(lái)的債券價(jià)格變動(dòng)會(huì)和再投資收益變動(dòng)相互抵消,而導(dǎo)致最終債券的收益率接近于YTM,也就是2%。因此這個(gè)offset是被動(dòng)發(fā)生的,是利率變動(dòng)所導(dǎo)致的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)之間的互相抵消,而不是人為操作
