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2022-12-14 14:56請問老師，這一題，因?yàn)榭蛻魮?dān)心利率上漲，所以最終要pay fixed，但是為了對沖風(fēng)險，不應(yīng)該是receive fixed 再pay Libor嘛？請問怎么去判斷swap方向呢？謝謝老師！
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1個回答
Adam助教
2022-12-15 10:30
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同學(xué)你好，你理解錯了。
本來我是計劃發(fā)浮動利息債（支出浮動利息），由于擔(dān)心利率上漲。所以我要去做對沖。
怎么做對沖呢？，也就是找一個衍生品，這個衍生品能在利率上漲時給我?guī)硎找?，用收益去彌補(bǔ)損失就是對沖。
pay fix and receive float，在利率上漲時是賺錢的呀。
換個思路，我本來要發(fā)浮動債（支浮動利息），想把浮動債轉(zhuǎn)換為固定債（支固定利息）。
怎么轉(zhuǎn)換呢？
支浮動利息+（收浮動利息+支出固定利息）。括號里就是互換
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