Will
2022-12-15 20:31老師，圖里面提到了，由于買內(nèi)嵌杠桿的股票人多了，價格上升，R下降。可是在波動率微笑產(chǎn)生的原因里，我們說，杠桿上，風(fēng)險上升，導(dǎo)致股價下降，最終導(dǎo)致投資者收益下降。
這里的R和波動率微笑里面的收益，是同一個東西嗎，如果是的話，為什么兩個在價格上升時表現(xiàn)不同呢？
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1個回答
Lucia助教
2022-12-29 16:07
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同學(xué)你好，Low risk anomaly說的收益是realized return ；其他我們在說的時候一般都是指expected return
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