chen
2022-12-16 10:21老師,這個(gè)官網(wǎng)題題目,答案解析一下
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-12-21 10:30
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同學(xué),早上好。
A CDO的標(biāo)的抵押證券是一系列的債務(wù),那么正常情況下債務(wù)的打包組合和CDO的價(jià)值應(yīng)該是趨同,否則將會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì),那么套利情況就是買入低估的,賣出高估的;
B CDO的標(biāo)的抵押證券是一系列的債券,那么包含了這里提到的公司債務(wù),因此不存在分散化的好處。(假設(shè)公司借入長(zhǎng)期債務(wù)并且發(fā)行了公司債,那么對(duì)該公司而言,兩個(gè)都是它的債務(wù),形式不同而已);
C 違約相關(guān)性上升時(shí),高層級(jí)和底層級(jí)均不違約或均違約,那么選擇底層級(jí)收益率更高的債券。當(dāng)違約相關(guān)性下降時(shí),選擇不違約的高層級(jí)債券。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
